- Round Hill Music (LSE: RHM), anuncia sus resultados provisionales para el semestre que finaliza el 30 de junio de 2023.
La cartera de catálogos de Round Hill Music incluye canciones de artistas incluida la icónica banda de Seattle de los 90 Alice In Chains, la banda de rock británica Bush, Céline Dio , la estrella de la música country Carrie Underwood, The Supremes, Wilson Pickett y Whitesnake.
Aspectos destacados del Informe del 1er semestre de 2023
Aspectos financieros destacados: valoración y rendimiento financiero positivos continuos impulsados por la gestión activa del catálogo de música.
Aumento del 37,6 % en los ingresos del grupo hasta 17,8 millones de dólares (30 de junio de 2022: 12,9 millones de dólares), incluido un aumento ajustado del 51,6 % en los ingresos por sincronización hasta 3,3 millones de dólares (30 de junio de 2022: 2,2 millones de dólares).
Crecimiento comparable del NPS/NLS del 9,3% en inversiones iniciales, lo que refleja la calidad de los catálogos subyacentes.
El valor justo de mercado de la cartera y el valor liquidativo económico se mantienen estables en 606,0 millones de dólares (31 de diciembre de 2022: 602,6 millones de dólares) y 519,5 millones de dólares (31 de diciembre de 2022: 519,6 millones de dólares); Valor liquidativo económico por acción ordinaria de US$ 1,27.
Rentabilidad total del NAV económico del 37,1% obtenido desde la salida a bolsa en noviembre de 2020.
Dividendo cubierto 1,5 veces, con un dividendo total en el período de US$0,0225 por Acción Ordinaria, reflejando el desempeño y las perspectivas positivas de la Compañía.
La Compañía continúa cumpliendo los objetivos de la OPI, incluido un rendimiento por dividendo anualizado del 4,5% (basado en el precio de la OPI de US$1,00 por acción ordinaria) y un rendimiento total neto del 9% al 11% anual en el mediano plazo.
La Junta y los miembros del Gestor de Inversiones están fuertemente alineados con los Accionistas a través de una participación combinada del 6,4% en la Compañía.
Aspectos destacados operativos y de la cartera: centrarse en maximizar el potencial de la cartera mediante la gestión activa de las canciones.
Portafolio de más de 150.000 canciones en 51 catálogos, diversificado por fuente de ingresos, género y antigüedad, con el 94 % de los ingresos del grupo provenientes de canciones que se originaron antes de la década de 1950 y principios de la década de 2010.
Los ingresos comprenden los ingresos por derechos de edición musical (66%) y derechos de master (34%).
662 ubicaciones de sincronización en el período con marcas asociadas internacionales en 21 territorios, incluida la fresca marca Lay’s en su campaña de la Liga de Campeones con Lionel Messi, la marca de fragancias francesa Cacharel, el automovilismo F1, Meta y Netflix.
La sincronización de mayor valor jamás realizada para la Compañía, con Lancôme utilizando «What a Wonderful World» en su campaña global.
Adquisición posterior al final del período de la participación restante del catálogo de derechos de publicación musical de Big Loud Shirt Industries, LLC («Big Loud Shirt»), lo que eleva la propiedad de la Compañía del catálogo de música country de alta calidad y renombre mundial al 100%, y El 50% de los ingresos del fundador de Big Loud Shirt, Craig Wiseman, el compositor y productor de música country ganador de múltiples premios.
Perspectivas: La industria de la música continúa obteniendo buenos resultados con perspectivas positivas para el futuro previsible
Crecimiento interanual del 7,5% en los ingresos mundiales por música grabada, hasta 28.200 millones de dólares en 2023, y se espera que la edición musical se convierta en una industria cercana a los 15.000 millones de dólares en 2030, según el informe Music In The Air de Goldman Sachs.
Tendencia ascendente continua en el streaming, produciendo cifras récord con flujos de audio bajo demanda en camino de alcanzar los cuatro billones de flujos para fin de año.
El 25 de julio de 2023, en sus resultados del segundo trimestre de 2023, Spotify informó un crecimiento interanual del 27% en usuarios activos mensuales a 551 millones, un aumento interanual del 17% en suscripciones a 220 millones y un aumento interanual del 11% en Aumento interanual de los ingresos totales hasta los 3.200 millones de euros.
Oferta propuesta
El 8 de septiembre de 2023, en nombre de la Compañía, la Junta anunció que había llegado a un acuerdo con Alchemy Copyrights, LLC, que opera como Concord («Concord») sobre los términos de una oferta en efectivo recomendada según la cual Concord Cadence Limited («Concord Bidco»), una subsidiaria de propiedad absoluta de Concord, adquirirá la totalidad del capital social emitido y por emitir de la Compañía (la «Adquisición») a través de un plan (el «Plan»).
Según los términos de la Adquisición, los Accionistas recibirán US$1,15 en efectivo por cada Acción Ordinaria, lo que representa una prima de aproximadamente el 67,3 por ciento sobre el Precio de Cierre.[3] de 0,69 dólares estadounidenses al 7 de septiembre de 2023.
Los accionistas habrán recibido el dividendo de US$ 0,01125 por Acción Ordinaria con respecto al trimestre finalizado el 30 de junio de 2023 (según lo anunciado por la Compañía el 31 de agosto de 2023) y, además, la Compañía tiene la intención de declarar un dividendo especial de US$ 0,005 por Acción Ordinaria. La Acción Ordinaria se declarará y pagará antes de la fecha de entrada en vigor del Plan a partir de los ingresos acumulados con referencia al trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023.
La Junta tiene la intención de recomendar por unanimidad que los Accionistas voten a favor del Plan en la próxima Asamblea del Tribunal y que los Accionistas voten a favor de la Resolución de Accionistas en la próxima Asamblea General.
Robert Naylor, presidente de Round Hill Music Royalty Fund Ltd, comentó:
«Tras un sólido desempeño en 2022, me complace que la trayectoria de crecimiento positivo de la compañía haya continuado durante la primera mitad de 2023. Nuestra cartera diferenciada y diversificada de derechos musicales de alta calidad, gestionado hábilmente por el Gestor de Inversiones, ha vuelto a generar un fuerte crecimiento comparable de los ingresos del Grupo. Estos resultados y los continuos desarrollos positivos se han reflejado en los términos de la oferta propuesta».
Josh Gruss, director ejecutivo de Round Hill Music LP, el administrador de inversiones de la compañía, dijo:
«Este ha sido otro semestre alentador para Round Hill Music Royalty Fund, con un crecimiento interanual del 38 % en los ingresos del grupo, impulsado por un mercado musical en crecimiento combinado con el éxito de nuestra plataforma de gestión de derechos, que trabaja de manera proactiva para maximizar el valor.
Nuestra eficacia a la hora de generar valor a partir de la música se refleja en el aumento ajustado interanual del 52 % en los ingresos por sincronización, respaldado por colocaciones de alto perfil en anuncios, espectáculos de Broadway, películas y series de televisión, incluidas White Lotus y Tráiler de John Wick 4.
El gestor de inversiones posee las habilidades específicas, un profundo conocimiento musical y sólidas redes dentro de las industrias de los medios y el entretenimiento para desbloquear el potencial de una canción y, con una cartera de esta calidad, junto con las crecientes oportunidades de generar ingresos a partir de la música. ,Confiamos en las perspectivas de crecimiento continuo en el futuro».
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