- Hipgnosis Songs Fund acuerda la venta de 29 catálogos a Hipgnosis Songs Capital para financiar un programa de recompra de acciones y reducir la deuda como parte de propuestas estratégicas diseñadas para reducir el descuento y recalificar el precio de las acciones de la Compañía.
La junta directiva de Hipgnosis Songs Fund Limited (la «Junta»), la primera empresa de inversión que cotiza en bolsa en el Reino Unido que ofrece a los inversores una exposición exclusiva a canciones y derechos de propiedad intelectual asociados, y su asesor de inversiones, Hipgnosis Song Management Limited («HSM» o el “Asesor de Inversiones”), se complacen en anunciar propuestas que creen que actuarán como catalizador para una recalificación del precio de las acciones de la Compañía:
- Ventas por catálogo por contraprestación bruta agregada de 465 millones de dólares.
- Programa de recompra de acciones por hasta 180 millones de dólares.
- Reembolso de 250 millones de dólares dispuestos en virtud de la línea de crédito renovable (“RCF” de la Compañía).
- Introducción de niveles adicionales y más bajos de tarifas de asesoramiento en inversiones.
Estas propuestas están sujetas, entre otras cosas, a la aprobación de los accionistas de todas las resoluciones requeridas en una Asamblea General Extraordinaria (» Junta General Extraordinaria » o » EGM «) y en la Asamblea General Anual de 2023 (» AGM 2023 «), que se espera que ambas sean aprobadas. celebrada a más tardar el 25 de octubre de 2023.
Justificación estratégica
La Junta y el Asesor de Inversiones creen que, durante los últimos 18 meses, el precio de las acciones de la Compañía no ha reflejado el valor fundamental de la Compañía.
Una consulta con los principales accionistas en la primavera de 2023 confirmó que, si bien los accionistas seguían creyendo en la importante oportunidad de crecimiento a largo plazo de la empresa, se necesitaba un enfoque proactivo para abordar el precio actual de las acciones, incluido un programa significativo de recompra de acciones y una reducción de la línea de crédito renovable de la empresa.
Estas operaciones son de la magnitud más pequeña posible y proporcionarían el capital necesario para ejecutar esta estrategia, al tiempo que garantizan que el caso de inversión en curso para Hipgnosis Songs Fund permanezca intacto al proteger la fortaleza de la cartera restante.
La Junta y el Asesor de Inversiones siguen creyendo que la mejor manera de maximizar el valor para los accionistas a largo plazo es comprar, mantener y gestionar activamente activos culturalmente importantes que generen ingresos y crecimiento del capital con el tiempo. Además, creen que el valor a largo plazo de la empresa aún no se ha realizado plenamente.
Esta oportunidad de crecimiento quedó demostrada en el ejercicio financiero finalizado el 31 de marzo de 2023, cuando la Compañía informó su mejor crecimiento de ingresos comparables hasta la fecha del 12,1% interanual.
La Junta y el Asesor de Inversiones confían en mostrar un fuerte crecimiento adicional a medida que la Compañía se beneficia de las tendencias estructurales de la monetización continua del consumo de música y el Asesor de Inversiones agrega valor a través de una gestión activa de la canción.
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