Hipgnosis, una empresa líder en gestión e inversión de derechos musicales, anuncia la finalización exitosa de un acuerdo de títulos respaldados por activos (ABS) de derechos musicales de fideicomiso por $1.470 millones, Lyra 24-2.
Esta transacción histórica representa la segunda titulización de regalías musicales de Hipgnosis Song Assets, después de una emisión de 222 millones de dólares en 2022.
El acuerdo de 2024 está respaldado por regalías de la cartera de derechos musicales de 2.360 millones de dólares adquirida como parte de la privatización de Hipgnosis Songs Fund (“SONG”), un fideicomiso de inversión en regalías musicales del Reino Unido, que comprende 138 catálogos de más de 45.000 canciones.
La cartera es una de las de mayor calidad, más diversificadas, experimentadas y liderada por el sector editorial a escala del mercado, que incluye canciones icónicas de Red Hot Chili Peppers, Fleetwood Mac, Journey, The Chainsmokers, Shakira, Bon Jovi, 50 Cent y Eurythmics.
Blackstone ha estado invirtiendo en la clase de activos de regalías musicales desde 2021 y, en julio de 2024, con la transacción SONG, completó una de las adquisiciones privadas de música más grandes de la historia, lo que demuestra una confianza sólida y continua en esta clase de activos.
MUFG Securities fue el principal estructurador, con Barclays, Goldman Sachs, Fifth Third Securities y SMBC Nikko como coordinadores conjuntos. Blackstone Capital Markets actuó como cogestor.
Con 25 inversores, la cartera de pedidos representa una de las emisiones de ABS más diversificadas hasta la fecha para derechos musicales. Las notas tienen una calificación A- de KBRA y los ingresos de la emisión se utilizarán principalmente para pagar la deuda existente en su totalidad y respaldar adquisiciones futuras.
Ben Katovsky, director ejecutivo de Hipgnosis, y Dan Pounder, director financiero de Hipgnosis, dijeron:
«Estamos encantados de anunciar la finalización exitosa de nuestra segunda titulización respaldada por activos, un hito significativo para Hipgnosis. Este logro no solo refuerza la calidad y la solidez de nuestro catálogo musical, sino que también nos permite descubrir nuevas oportunidades de crecimiento e inversión.
Los derechos musicales siguen siendo una clase de activos de inversión de rápido crecimiento en la que estamos entusiasmados de ser líderes, ya que mantenemos nuestro firme compromiso de apoyar a los compositores y artistas, y de mejorar el legado y el valor de nuestras canciones a través de la gestión activa de las mismas.
Una vez finalizada esta refinanciación de ABS, seguiremos trabajando para ampliar la base de inversores con una mayor institucionalización de la clase de activos aprovechando la tecnología patentada de Hipgnosis y la plataforma de análisis de datos en la suscripción, el seguimiento y la presentación de informes”.
Qasim Abbas, director europeo de oportunidades tácticas de Blackstone, añadió:
«Esta transacción histórica no solo resalta la fortaleza del catálogo excepcional de Hipgnosis, sino que también refleja nuestra capacidad para dar soluciones financieras innovadoras en apoyo de su crecimiento y éxito continuos.
Nuestra alianza subraya el valor sostenible a largo plazo que vemos en las regalías musicales, y seguimos entusiasmados por el futuro”.
FTI Consulting actuó como administrador de respaldo de la transacción, y Citibank actuó como fiduciario. Virtu Global Advisors, LLC proporcionó servicios de valoración, mientras que Latham & Watkins brindó asesoría legal para el emisor y Paul Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison para los tenedores de bonos.
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